Bull Put Spread: Vorteil und Nachteile – Teil 6
Der Bull Put Spread bietet mehrere eindeutige Vorteile aber auch Nachteile und Einschränkungen, die sich jeder Trader bewusst sein sollte.
Vorteile
Definiertes Risiko: Einer der wichtigsten Vorteile ist sein definiertes Risiko. Der maximale potenzielle Verlust ist zum Zeitpunkt des Handelsbeginns bekannt und entspricht der Differenz zwischen den Ausübungspreisen abzüglich der erhaltenen Nettoprämie.
Einkommensgenerierung: Es ermöglicht die Generierung von Einkommen durch die Prämien, die durch die verkauften Verkaufsoptionen eingenommen werden.
Flexibilität: Händler können die Ausübungspreise und Verfallsdaten an ihre Marktaussichten und Risikotoleranz anpassen.
Geringere Margin-Anforderungen: Im Vergleich zu bestimmten anderen Strategien sind für Bull Put Spreads häufig geringere Einschusszahlungen erforderlich, was sie für Händler mit begrenztem Kapital zugänglich macht.
Nachteile und Risiken
Die Strategie ist jedoch auch mit einer Reihe von Einschränkungen verbunden:
Begrenztes Gewinnpotenzial: Der maximale Gewinn ist auf die erhaltene Nettoprämie begrenzt, was in einem stark steigenden Markt ein Nachteil sein kann.
Marktrisiko: Wenn sich der Markt nach unten bewegt, könnte die Strategie ihren maximalen Verlust erreichen, insbesondere wenn der Aktienkurs deutlich unter den unteren Ausübungspreis fällt.
Volatilitätssensitivität: Eine hohe Volatilität kann zu einem Anstieg des Wertes des gekauften Puts führen, was die Vorteile der erhaltenen Prämie aufheben könnte.
Abtretungsrisiko: Es besteht immer das Risiko einer vorzeitigen Abtretung des verkauften Puts, insbesondere wenn der Aktienkurs in die Nähe des Ausübungspreises fällt.
Zusammenfassung
- Der Bull Put Spread bietet ein definiertes Risiko, Einkommensgenerierung, Flexibilität und geringere Margenanforderungen.
- Allerdings gibt es auch Einschränkungen wie begrenztes Gewinnpotenzial, Marktrisiko, Volatilitätsempfindlichkeit und Abtretungsrisiko.
