Nachbörslicher Handel einfach erklärt
Der Aktienmarkt der für sein geschäftiges Treiben während der regulären Geschäftszeiten bekannt ist, ruht nach der Schlussglocke nicht einfach. Stattdessen geht es in den weniger bekannten, aber ebenso faszinierenden Bereich des nachbörslichen Handels über.
Dieser Zeitraum der durch digitale Plattformen und elektronische Kommunikationsnetze (ECNs) erleichtert wird, bietet Anlegern eine erweiterte Gelegenheit mit dem Markt zu interagieren, auf aktuelle Nachrichten zu reagieren und möglicherweise von Preisänderungen zu profitieren.
Dieses erweiterte Zeitfenster ist zwar vielversprechend, bringt jedoch auch eine Reihe einzigartiger Herausforderungen, Komplexitäten und Risiken mit sich, die sich vom Tageshandelsumfeld unterscheiden.
Was ist nachbörslicher Handel?
Beim Aktienhandel kommt es auf das Timing an. Der US-Aktienmarkt ist normalerweise von 9:30 bis 16:00 Uhr Eastern Time (15:30 bis 22:00 Deutscher Zeit) geöffnet. Außerhalb dieser Zeiten macht die Finanzwelt jedoch keine Pause. Der nachbörslichen Handel ein erstreckt sich über einen Zeitraum, welcher den Handel bis 20:00 Uhr ermöglicht.
Aber das ist nicht alles. Für Frühaufsteher gibt es bereits vor Markteröffnung um 9:30 Uhr Eastern Time eine Sitzung, die treffend als „Pre-Market Trading“ bezeichnet wird.
Die Mechanismen des außerbörslichen Handels
Während dieser verlängerten Öffnungszeiten ist das geschäftige Treiben an der Börse vorbei. Stattdessen übernimmt das digitale Zeitalter. Elektronische Systeme, sogenannte Electronic Communications Networks (ECNs), werden zum Rückgrat des außerbörslichen Handels.
Diese Plattformen spielen Matchmaker und koppeln Kauf- und Verkaufsaufträge. Wenn Sie 50 Aktien zu einem bestimmten Preis kaufen möchten, sucht das ECN nach jemandem der bereit ist, zu diesem Preis zu verkaufen. Wenn keine Übereinstimmung gefunden wird, bleibt Ihr Auftrag möglicherweise ausstehend oder wird auf die nächste reguläre Handelssitzung übertragen.
Warum sich am außerbörslichen Handel beteiligen?
Mehrere Gründe könnten einen Anleger in die Welt des nachbörslichen Handels locken:
Sofortige Reaktion auf Neuigkeiten
In der schnelllebigen Finanzwelt kann es jederzeit zu Neuigkeiten kommen. Wichtige Ankündigungen, unabhängig davon, ob es sich um Unternehmensgewinne, Fusionen, Übernahmen oder bedeutende globale Ereignisse handelt, können die Aktienkurse tiefgreifend beeinflussen.
Durch den Handel außerhalb der Geschäftszeiten können Anleger sofort auf solche Nachrichten reagieren und so sicherstellen, dass sie keine potenziellen Chancen verpassen oder Risiken mindern müssen ohne auf die Wiedereröffnung des traditionellen Marktes warten zu müssen.
Flexibilität
Nicht jeder arbeitet nach einem festen Zeitplan. Die Standard-Marktzeiten können für diejenigen, die unkonventionelle Arbeitszeiten haben oder mehrere Verpflichtungen unter einen Hut bringen, sehr einschränkend sein. Der Handel außerhalb der Geschäftszeiten bietet einen flexibleren Zeitrahmen, der es Anlegern ermöglicht, zu einem Zeitpunkt an Handelsaktivitäten teilzunehmen der ihren persönlichen und beruflichen Zeitplänen entspricht.
Mögliche Preisvorteile
Der nachbörsliche Markt ist weniger liquide als sein Tagesmarkt und kann daher manchmal Preisunterschiede aufweisen. Dies bedeutet, dass Aktien gelegentlich nach Geschäftsschluss zu einem günstigeren Preis erhältlich sind als während der regulären Handelssitzung. Kluge Anleger können diese Preisunterschiede nutzen, um sich möglicherweise ein besseres Angebot zu sichern.
Geringerer Wettbewerb
Da der Handel außerhalb der Geschäftszeiten weniger verbreitet ist als der reguläre Handel, sind in dieser Zeit möglicherweise weniger Händler aktiv. Dieser reduzierte Wettbewerb kann denjenigen, die mit den Feinheiten des nachbörslichen Handels vertraut sind, einen strategischen Vorteil verschaffen und es ihnen ermöglichen, Chancen zu erkennen und zu nutzen die andere möglicherweise verpassen.
Diversifizierung der Strategie
Der Handel außerhalb der Geschäftszeiten kann Teil einer umfassenderen Anlagestrategie sein. Durch die Teilnahme an regulären und außerbörslichen Märkten können Anleger ihren Ansatz diversifizieren und unterschiedliche Marktbedingungen und -dynamiken nutzen, um die Performance ihres Portfolios zu optimieren.
Was sind die Risiken des außerbörslichen Handels?
Jegliche Form des Handels oder der Investition ist von Natur aus riskant und der Handel außerhalb der Geschäftszeiten ist nicht anders. Hier sind einige der spezifischen Herausforderungen und Risiken, die mit dem Handel außerhalb der üblichen Marktzeiten verbunden sind:
Geringe Liquidität
Auf dem Markt außerhalb der regulären Geschäftszeiten gibt es im Vergleich zu den normalen Handelszeiten verhältnismäßig weniger Händler. Da weniger Händler aktiv sind, werden weniger Aktien gekauft und verkauft. Diese verringerte Liquidität kann es für Anleger schwierig machen, große Mengen an Aktien zu kaufen oder zu verkaufen ohne den Preis wesentlich zu beeinflussen.
Erhöhte Preisvolatilität
Aufgrund des geringeren Handelsvolumens und der geringeren Liquidität können die Aktienkurse im nachbörslichen Markt stärkeren Schwankungen unterliegen. Diese stärkeren Preisschwankungen können ein zweischneidiges Schwert sein: Sie bieten zwar Chancen für höhere Gewinne, bergen aber auch das Risiko größerer Verluste.
Bestellbeschränkungen
Nicht alle Orderarten sind im After-Hour-Markt verfügbar. Viele Broker erlauben beispielsweise in diesen Zeiten nur Limit-Orders. Eine Limit-Order stellt sicher, dass ein Handel nur dann ausgeführt wird, wenn die Aktie einen bestimmten Preispunkt erreicht.
Dies kann Anleger zwar vor ungünstigen Preisschwankungen schützen, bedeutet aber auch, dass in einem sich schnell verändernden Markt einige Aufträge möglicherweise überhaupt nicht ausgeführt werden.
Professionelle Dominanz
Institutionelle Anleger und erfahrene Händler tummeln sich häufig im Bereich des nachbörslichen Handels. Diese mit fortschrittlichen Tools, Recherchen und Informationen ausgestatteten Fachleute könnten einen Wettbewerbsvorteil gegenüber dem durchschnittlichen Privatanleger haben.
Dies kann den Markt außerhalb der Geschäftszeiten für weniger erfahrene Händler zu einer Herausforderung machen, da sie möglicherweise im Hinblick auf Informationen und Strategie im Nachteil sind.
Größere Geld-Brief-Spannen
Im nachbörslichen Handel kann die Differenz zwischen dem Preis zu dem jemand bereit ist eine Aktie zu kaufen (dem Geldkurs) und dem Preis zu dem jemand bereit ist sie zu verkaufen (der Briefkurs), größer sein als während der regulären Handelszeiten.
Dieser größere Spread kann es für Händler schwieriger machen, Geschäfte zu den gewünschten Preisen auszuführen, was möglicherweise Auswirkungen auf die Rentabilität hat.
Die Bedeutung des nachbörslichen Handels
Während die regulären Marktzeiten den Löwenanteil der Handelsaktivitäten ausmachen, hat die Bedeutung des nachbörslichen Handels zugenommen, insbesondere mit dem Aufkommen digitaler Handelsplattformen. Ereignisse wie Gewinnmitteilungen finden fast immer außerhalb der regulären Handelszeiten statt und können zu erheblichen Aktienkursschwankungen führen.
Durch die Teilnahme am außerbörslichen Handel können Anleger von diesen Veränderungen profitieren, was möglicherweise zu profitablen Ergebnissen führt.
Sollten Sie nachbörslichen Handel betreiben?
Der Handel außerhalb der Geschäftszeiten ist nicht jedermanns Sache. Es eignet sich am besten für Anleger, die sich in einem Umfeld mit hohem Risiko zurechtfinden. Wenn Sie diesen Weg in Betracht ziehen, beginnen Sie mit einer bescheidenen Investition – Geldern, deren Verlust Sie sich leisten können.
Für viele bleibt eine traditionelle Buy-and-Hold-Strategie während der regulären Marktzeiten der klügste Ansatz. Bei dieser Strategie geht es darum, einige vielversprechende Unternehmen oder Fonds auszuwählen, in sie zu investieren und diese Investitionen über einen längeren Zeitraum zu halten.
Zusammenfassung
Der Handel außerhalb der Geschäftszeiten ermöglicht es Anlegern, den Aktienmarkt außerhalb der üblichen Geschäftszeiten zu erkunden. Es bietet potenzielle Vorteile, wie z. B. sofortige Reaktionen auf aktuelle Nachrichten, Flexibilität bei den Handelszeiten und die Möglichkeit aus Preisunterschieden Kapital zu schlagen.
Es gibt jedoch auch Herausforderungen, darunter erhöhte Volatilität, begrenzte Auftragsarten und eine dominierende Präsenz professioneller Händler.
Wie bei jedem Anlageansatz erfordert der Einstieg in den außerbörslichen Handel eine gründliche Recherche, sorgfältige Planung und eine ehrliche Einschätzung der eigenen Risikobereitschaft. Für viele könnte es die vernünftigste Wahl sein, sich an die traditionellen Handelszeiten zu halten und eine langfristige Anlagestrategie zu verfolgen.
